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展望2008年，改革与发展将继续成为中国保险市场发展的主旋律：强劲的供求将继续驱动财险市场较快增长；加息的压力将继续拷问寿险业的价值定位；中小保险公司的扩张与发展将更为理性；养老金公司将积极开拓企业年金的存量与增量市场；农村保险继续探索前行；保险投资要更加关注投资风险和环境变化；综合经营试点继续推进。

　　□朱俊生

　　一 强劲的供求将继续驱动财险市场较快增长

　　2007年，全国财险保费收入增长速度超过同期寿险保费收入与行业平均增长速度，使得产险与寿险保费收入比例提高到30：70，产险业在我国保险业整体保费收入增长中的贡献度继续提升。

　　2008年财产保险市场有望继续保持较高的增长速度，因为决定财险市场增长的需求和供给两大驱动因素仍然表现强劲。

　　从需求角度看，财产保险市场的保源增量继续增加。传统财产保险市场的保源规模主要是由社会财富总量决定的。2008年中国将实施“从紧”货币政策，但国民经济仍将继续保持较快的增长，财险市场的需求基础仍然稳固。

　　从供给看，财产保险市场主体将继续增加。第一，随着金融综合经营的深化，银行系保险公司很有可能在2008年变为现实；第二，继中国人寿设立财产保险公司之后，其他一些寿险公司也将进入财产保险领域；第三，大型国有企业纷纷进入财产保险领域。除了国家电网、中石油一类全国性企业外，还有一大批地方性国有企业，纷纷筹备设立财产保险公司。

三 中小保险公司的扩张与发展将更为理性

　　2007年，中小保险公司在经过一轮增资之后，又迎来了新一轮的扩张热潮。多家保险公司获批建立分公司，预期2008年中小保险公司将继续高速扩张。

　　我国大多数保险公司目前还处于追求粗放式经营的阶段，追求规模不断扩张的经营理念和方式制约了其效率的提高。对于中小保险公司而言，在高速扩张的同时，提升机构管理水平、增强业务开发能力，实现精细化经营，才是实现健康发展的关键所在。

　　同时，中小保险公司的发展环境也受到关注，监管部门在探讨出台支持中小保险公司发展的政策举措，中小保险公司也不断站出来陈述自己需要政策倾斜的种种理由，希望监管部门能够出台针对中小型专业保险公司的税收优惠政策以及减免相关费用等扶持政策。

　　但我认为，保险监管必须秉承竞争中立原则，而单独对中小保险公司加以保护和倾斜则违背了该原则。竞争中立要求保险监管者致力于构建市场参与者之间的公平竞技场，避免在大、中、小保险公司之间出现制度性的竞争扭曲。

　　实现真正意义上的公平竞争，是事关我国整个保险市场体系的带有全局性影响的根本问题。监管部门的行为应该充分体现对市场规则的尊重，秉持竞争中立的原则，着力于建立一个统一、规范，并且是公正公平的市场环境，使每一个保险公司都能够在这个环境里最大限度地发挥自己的潜力，都能够在平等的竞争中得到发展的机会。

　　四 养老金公司将积极开拓企业年金的存量与增量市场

　　2008年，企业年金的市场主体将继续增加。太平洋寿险、海康人寿、新华人寿等多家保险公司已有建立养老保险公司的计划。

　　展望2008年，市场化道路将给企业年金市场带来许多机遇。上海社保大案表明，企业年金的“经办模式”存在制度性缺陷， “经办模式”必须向市场化运作模式过渡，这将给养老金公司带来巨大的存量市场。

　　同时，养老金公司市场角色“分散化”的改变，也有利于其开拓企业年金的增量市场。在2005年获批的第一批企业年金机构中，大多数保险公司和养老金公司获得的是单一牌照。但后来的市场实践表明，单一牌照难以生存，甚至“受托＋账户管理”的双牌照机构也自身难保，市场核心作用受到严重影响，受托人机构事实上形同虚设，同时，市场角色“分散化”不利于中小企业参加集合企业年金。

　　2007年11月公布第二批企业年金机构后，平安养老已经拥有账户管理人、托管人、受托人资格等三种资格；长江及泰康养老获受托人、账户管理人、投资管理人等三种资格；中国人寿养老获受托人和账户管理人的双重资格。

　　可以预见，市场角色的相对集中化有利于集成信托产品的市场供给，从而有利于企业年金市场的深度开发，特别是有利于中小企业建立企业年金计划。这就让我们有理由对2008年的企业年金市场有几许期待。

　　另外，保监会发布的《保险公司养老保险业务管理办法》自2008年1月1日起施行。这是我国保险业第一部专门规范养老保险业务的部门规章，有利于促进养老保险专业化发展。

　　五 农村保险将继续探索前行 小额保险可期待

　　2007年，农村保险呈现出许多新气象，这为2008年农村保险的健康发展奠定了基础。但毋庸置疑，制约农业保险发展的一系列深层次问题仍然有待解决。2008，我们期待着农业保险能在以下几个关键问题上继续有所突破：第一，相关部委要建立超部门利益的协调机制，以政策性农业保险的制度建设为重，尽快颁布并实施《政策性农业保险条例》，使中国的政策性农业保险尽快走上制度化、法制化的轨道；第二，中央财政要建立对农业保险的制度化财政扶持手段；第三，地方政府要建立对政策性农业保险的财政补贴的长效机制；第四，要建立分散直接保险经营风险的再保险机制和大灾准备金制度等。

　　2007年，虽然一些公司在农村小额保险方面进行了许多有益的尝试，但必须指出的是，我们目前对小额保险的理解大多局限于保险公司开发一些低保额、低保费的产品，而事实上小额保险有其独特的规律和运行模式。从理论上说，商业保险公司要想吸引低收入群体投保，至少要解决以下几个问题：降低管理和交易成本、防止逆选择、道德风险和欺诈、取得目标人群的信任。

　　因此，目前的农村小额保险只在产品层面做一些调整，而对运行模式缺乏创新，是很难可持续发展的。为了降低管理和交易成本，必须将商业保险公司在产品设计、产品管理、风险管理与投资方面的优势与农村地区合作组织在产品销售和产品服务方面的相对优势结合起来，采取合作——代理模式，小额保险发展的内在矛盾才有可能真正化解，我们期待着2008年的小额保险能在这方面有更多的探索。

　　另外，不仅新的主体不断进入市场，而且新兴主体也不断加快布局。经过2007年一轮增资之后，国内的中小保险公司将迎来新一轮的扩张热潮。

　　2008年财产保险市场主体将继续增多，这一方面有利于将财产保险市场保源的增量转化为现实的保费收入，同时由于竞争的激烈，非寿险公司将更加注重产品开发、售后和理赔服务水平，从而有利于进一步挖掘保源存量。保源增量的有效转化和存量的进一步挖掘都构成了财产保险发展的根本推动力。

　　二 加息的压力将继续拷问寿险业的价值定位

　　由于近年来结构调整的效果初步显现，2007年寿险业出现恢复性的快速增长。预计2008年，一些寿险公司将继续大力发展期缴业务，新单期缴比例继续提高，期缴产品的销售量将继续增长，业务结构的调整和优化将为公司长期稳定发展奠定坚实的基础。当然，寿险公司业务结构调整的过程还没有完成，这也在很大程度上决定了2008年寿险的增长不可能太快。

　　金融市场环境的变化将继续对2008年的寿险增长产生深刻的影响。2008年，中国人民银行将实施“从紧”的货币政策，预期将继续加息。这样，如果寿险保单的预定利率不上调，与市场利率之差将继续扩大，从而会继续影响有固定收益率的传统寿险产品和储蓄替代型产品。加息将降低这类产品的吸引力，增加其销售难度。如果加息使公众的经济过热、通货膨胀压力的预期得以强化，从而形成再次加息的心理预期，那么2007年已经相当严重的退保问题将会雪上加霜。客户以退保和保单贷款等“用脚投票”的形式流失，将加大保险公司的流动性风险。同时，在利率上升过程中，如果公司为应对竞争，提高分红保单的分红水平，那么实际负债成本也将随之上升。

　　当然，为了应对金融环境变化的挑战，保险监管部门有可能加快寿险费率市场化的进程，建立保单预定利率与市场利率的联动机制。寿险公司也会在控制风险的前提下更多地开发和销售投资连结保险，以增强投资型产品的吸引力。

　　从根本上说，寿险业的价值定位应该是风险保障和资产管理。这就要求保险公司大力发展长期的保障性业务和期缴业务，这样才能体现寿险公司的核心价值定位，同时也可以分散资金运用风险，增强整个寿险行业在利率波动等市场环境变化中抵御风险的能力。从这个意义上说，2008年可能的加息虽然将给寿险业带来不小的压力和挑战，但如果能够让业界再一次清醒地认识业务结构调整和转型的迫切性，则未尝不是一件好事。毕竟，我们不应该仅仅关注市场环境的每一次风吹草动，更应该经常思考的则是寿险业的价值定位这个更具有根本性的课题。

六 保险资金运用要更加关注投资风险和环境变化

　　2007年，保险资金运用渠道进一步拓宽。同时，和2006年类似，保险资金投资的收益主要来源于资本市场前所未有的红火，但这种收益来源的单一性无疑是令人担忧的。在看到股票市场投资高回报率的同时，更应该关注它的高风险性。事实上，资本市场的投资风险曾给保险公司带来巨大的亏损。比如，2004年，人保、人寿和平安等三大保险公司在资本市场的投资亏损累计近30亿元。

　　因此，我们在为2007年股市投资的丰厚收益欢欣鼓舞的同时，更应该牢记曾经在资本市场上投资失败的教训，从而更为冷静、客观地看待2008年的投资收益率，并将风险控制作为完善保险资金运用制度建设的永恒主题。

　　同时，2008年的保险投资还要关注“从紧”的货币政策所带来的影响。毋庸置疑，可能的加息将使利率敏感性很强的固定收益类资产的价值缩水。在我国保险业资产结构中，利率敏感型的固定收益类证券产品占相当的比例。保险资金运用的绩效很大程度上取决于利率敏感型产品，这样，利率的较小调整都有可能对保险资产的价值产生重大影响。

　　同时，近几年来，保险公司境外上市、吸引外资参股、外汇资金注资以及保险业资金投资境外市场，这都使得保险公司外币资产不断增加。而人民币汇率形成机制改革以来，人民币对美元不断升值，保险公司的外币资产将面临较大的汇率波动缩水。

　　因此，目前最为关键的是要高度关注投资风险。保险监管部门对保险机构的管理能力和风险控制能力提出更高的要求，委托人、受托人和托管人应具备相应的条件。同时，保险机构要根据“健全、合理、独立、制衡”原则，建立健全组织框架和运作机制，制定科学管理操作流程，加强信息技术系统建设，有效管理各类风险，为防范和控制保险资金运用的风险提供组织和制度保障。

　　七 大型公司综合经营试点继续推进

　　综合经营成为大型公司的重要发展方向，一些公司为此作出了诸多努力与尝试。2006年以来，一些大型保险公司在逐步将核心主业扩大到养老金公司、寿险公司和财险公司后，逐步将核心主业通过多种渠道扩大到银行、基金、证券、信托等相关领域，从而最终实现构建金融集团的目标。

　　可以预期的是，2008年，大型保险公司将继续致力于综合经营的尝试。为了更好地推进综合经营的试点，第一，要有效整合集团内部的资源。金融集团的最大优势是实现资源共享，发挥协同效应，实现规模经济、范围经济、分散风险等优势；第二，要培育和增强核心竞争力。公司在实行综合经营战略过程中，必须以维持核心竞争力为根本依据；第三，在不同业务之间建立有效的防火墙制度，有效防范风险传递；第四，提高管理效率，综合经营的边界必须与管理能力相匹配；第五，防范可能的利益冲突。要避免集团利用其在与客户谈判中的优势地位，搭配销售其集团的其他产品和服务；避免不当利用客户信息资源，谋求不当利益等问题。摘自：中国保险报

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                                                                解读中产家庭保险规划的八大误区

虽然按照合理的保险规划，可以把人生分为单身、家庭初创、家庭稳健等时期。但很多中国家庭都是近年才开始接触个人保险，保险观念并不成熟，又一下从基础性保障买到最高层次的投资型保障，在认知上产生了很多误区。保险产品有其特殊性，并不是某一项买得高买得早就能起到作用。只有避开这些误区补足缺口，才是“健康保障”。

　　误区一：重投资轻保障

　　虽然很多人有购买保险的意识，但是对于购买什么产品却意识混沌。“很多人会主动找代理人谈保险，但是最后还是将重点落在收益上。本质上他们看重的还是投资，而并非保障。这对于进入35岁，甚至是40岁之后的人来说，实在不可取。”太平人寿上海分公司外勤经理韦正喜告诉理财周报记者。

　　友邦保险资深营业处总监罗若远则将投资类产品和保险类产品分别比喻为“锦上添花”和“雪中送炭”，“投资是在个人有能力的时候，钱生钱；保险是在人无法应付的时候，钱生钱。”

　　误区二：自我掌控买保险

　　什么时候买保险，究竟应该谁说了算？也许很多已经“财务自由”的中产家庭会选择自己决定购买产品时间，但这种自由往往会给家庭带来不必要风险。

　　有人觉得过早规划养老是杞人忧天，但其实在经济允许的情况下，提前考虑不仅产品费率低，而且有更多的选择。另一个明显的例子就是健康险，如果家庭不能在该阶段中全面规划健康险产品，那么到了50岁之后，即使保险公司同意承保，也会出现高额的加费情况，甚至发生保费和保额的倒挂。

　　误区三：给财产投保不给自己投保

　　这是在中国一个特别普遍的问题，很多事业有成者对大宗财产投保意识浓厚，会主动为车、房产购买保险，但往往个人连最基本的意外险都没有。“客户会觉得财产损失看得着、摸得到。”信诚人寿区域总监陈维嘉对记者说。大众往往过度重视财产本身，而忽略创造财产的个人。

　　误区四：偏好趸缴型产品

　　“保险的一大优点在于，如果你每年存一万，十年后你可以从银行提十万加利息。如果你一年后突遇意外，银行只能还你一万加利息。如果你购买的是保险，那么你可以得到的却是十万，甚至更多。”罗若远用简单的例子说明了保险分散风险的意义所在。

　　保险的这一优点最好的体现就是期缴型产品。“有人觉得趸缴型产品价格优惠，却没有想到两个问题。第一，资金具有时间价值，一次支付会丧失一大部分资金的流动性；第二，分期支付保费可以分散投资风险。”陈维嘉告诉记者。其实，购买保险的意义就在于在短期内，用小钱购买保险公司的大信用，如果一次性支付，看似获得费用的优惠，其实是将未来风险转嫁在自己头上。

　　误区五：三口之家保险分配不合理

　　对于家庭中谁保险更多，这是一个重要问题。一般而言，男性是家庭中经济收入的主要来源，很多男性热衷于为妻子、孩子、老人购买保险，却单单忘记自己。“这种方法看似为家人考虑，实际上不仅忽视了自身价值，也没有意识到自己的风险将对家人造成巨大损失。”中宏保险营销经理杨剑这样解释，“如果夫妻双方的收入比例是2∶1，那么家庭总支出的比例也与此相近。一旦男性去世，那么损失的将是三分之二的收入能力。”所以一个家庭的保障规划应与收入成正比。

　　误区六：保单只看有无不看覆盖面

　　当家庭处于稳定期时，更关键的问题在于保障的全面性。即使过去没有买过任何保险，也应该在这个阶段中尽量全面覆盖；如果过去已经有了一些保险，那么可以在险种上拾遗补缺，或是在原有程度上加保。“对于一些家庭收入不高，过去又没有保险的家庭而言，首先应该做到意外、寿险、养老、重疾的全面覆盖。宁愿降低保额，也不能有遗漏！”杨剑的意见非常明确，“因为任何的保险不是一款独立的产品，而是根据个人需求计算出的一个产品组合，只有合理的配置才是最为有效的。”

　　误区七：靠保险产品规避通胀

　　有些保险产品会将“规避通胀风险”作为卖点，虽然分红险以及万能和投连产品可以部分规避通货膨胀，但是由于收益率有限，无法规避所有风险。

　　“规避通胀风险是一个全面 理财概念，不可能通过购买一种产品达到目的。”罗若远这样分析，“只要投资收益率高于同期CPI增长速度，那么就可以规避风险。目前市场上大多数分红险收益率在3.5%，可以有效规避一部分通胀。另一种选择就是投连险，毕竟投连险账户挂钩 股票市场，从长远来看，平均收益率会更高一些。”

　　但杨剑、韦正喜和保险行销集团上海分公司副总经理陈宏斌均认为，依靠保险来抵御通货膨胀本来就是一种误区。“保险主要就是提供保障，其本质不是为了让客户获取投资收益。就好像 冰箱和空调都具有制冷功能，但是你不能简单将两者进行比较一样。”陈宏斌这样解释。另一位保险业资深人士王肇卿先生则向记者透露：“虽然很多产品都号称自己可以抵御风险，但是往往都属于分红险的变形。如果想规避所有通胀压力，保险产品其实无能为力。”

　　误区八：保险买一次保障终身

　　有很多人认为一次性购买终身保险就可以一生无忧，这种想法其实也是误区。虽然保险合同中规定的保险期间为终身，但随着社会经济的发展和物价水平的提升，原保额往往会不够用。例如十年前保额为5万的大病险，放在如今的医疗费用面前则显得底气不足。

　　有人会认为这是保险无用的体现，但事实并非如此。“在通货膨胀情况下，所有的物价都会上升，同样保险也会随消费水平的提高而提高，为了达到保障目标，只能多支付一些保费。”

　　对于这个问题，杨剑是这样解释的，“虽然通胀时物价有所增长，但是个人收入也在增加。所以家庭进行保险费用支出时，应该对整体支出有一个比例设定。对于一般家庭而言，10%比较合适，如果经济能力更强的家庭，也可以适当放宽到20%。然后根据家庭年收入的变化来相应地调整保险费用支出。”

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